持続可能な経済への移行におけるグリーンボンドの役割。持続可能な投資、グリーンボンド、グリーンファイナンス、環境保全、森林破壊の削減。

Vieira Rezende Advogados の環境分野のパートナー、Luciana Lanna 氏はこの記事で次のように語っています。

サステナブルボンドによる資金調達に利用可能なオプションとその仕組みについて

市場を活性化することができます。

https://valor.globo.com/brasil/esg/artigo/o-papel-dos-titulos-verdes-na-transicao-para-uma-economia-sustentavel.ghtml

グリーンボンドは、企業、政府、銀行が市場から資金を調達するために発行できる債券です。債券市場は世界経済にとって極めて重要です。その堅牢性により銀行信用への依存が軽減され、信用が不足しがちな危機の際に安定化要素として機能することができます。さらに、他の債券と同様に、グリーンボンドは投資家間でリスクを共有できるため、信用供与がより持続可能になります。

2007 年に、この市場の一部門、いわゆるラベル付き債券が登場しました。これらは、債務発行に加えて (すべての債務証券には特定の期間と金利などがあります)、特定の追加機能も提供します。 2007 年に世界銀行によって初めて発行されたグリーンボンドは、環境や気候にメリットをもたらします。

これは借金を調達するために生まれたタイトルであり、この調達によって得られたリソースをプラスの影響を生み出すプロジェクトに充てることができます。同じカテゴリーには、ソーシャルボンド、サステナブルボンド、トランジションボンド、サステナビリティリンクボンドがあります。

したがって、サステナブルファイナンスの範囲内には、現在、サステナビリティテーマに関連した投資プロジェクトに資金を提供するために使用できる資産クラスのメニューがあります。

特にグリーンボンドに関しては、世界の債券市場に占める割合はまだ小さいものの、大きく成長している資産クラスです。

グリーンボンドの発行を通じて得られるリソースには「スタンプ」が押されます。つまり、環境や気候にプラスの影響を及ぼし、債券発行目論見書に記載されているプロジェクトに使用されます。

もう 1 つの重要な側面は、発行者がリソースの使用に関する最新情報を生成および維持する必要があるため、これらのリソースの割り当てにおける透明性です。この情報は、割り当てが完了するまで毎年更新する必要があります。

ゲトゥリオ・バルガス財団経営学部と連携した持続可能性研究センターの持続可能金融研究プログラムのコーディネーター、アンネリーゼ・ヴェンドラミニ氏によると、グリーンボンドは株価指数と商品を組み合わせた従来のポートフォリオの多様化に貢献していることが研究で示されているという。索引。グリーンボンドインデックスをこれらの他のインデックスとともにポートフォリオに追加することにより、投資家は低相関または負の相関の恩恵を受けることができます。つまり、逆相関の資産をポートフォリオに組み込むことで、全体のリスクを軽減できるバランスシートを作成できるということです。

さらに、他の債券と同様に、グリーンボンドでは投資家間でリスクを共有することができます。

国内法のバイアスの下、2021年に環境サービスの支払いに関する国家政策が確立されました。この政策は、天然資源の保全と回復を促進し、環境サービスを生み出す人間の活動を認識し評価し、環境サービスを促進する手段となります。グリーンボンドは、技術的に規定されているように、環境サービスに対する報酬形態の 1 つとして、国内の森林回復の規模の拡大が見込まれています。法律 14,119/2021 の第 3 章 IV。

同様に、2021 年に政令第 10,828 号が発効し、CPR Verde (農村生産者証明書 – グリーン) が創設されました。このクレジットタイトルは製品の配送を表しており、地方の生産者やアグリビジネスチェーンで働くその他の代理店が、原生林とその生物群系の保全に資金を提供するために使用される資金を集めることができます。言い換えれば、CPR-Verde を通じて、地方の生産者は財源と引き換えに環境を保全するためのインセンティブを受け取ることになります。

製品の配送とは、地方の生産者が、湧水の保全、生物多様性、温室効果ガスの削減、森林破壊の削減など、原生林とその生物群系の保全または回復活動に関連した品目を販売できることを指します。

グリーンボンド市場を追跡・監視するシンクタンク「クライメート・ボンズ・イニシアチブ」によると、2022年末までに152億米ドルの持続可能な民間債務が86の事業に配分され、ブラジルは地域（ラテンアメリカ・カリブ海）で第1位となった。

ブラジル政府は、2023年9月に持続可能なソブリン債の枠組みを開始しました。その直後、同年、ブラジルは20億米ドル相当の持続可能なソブリン債を発行した。資源は、森林破壊の抑制、生物多様性の保全、国家気候変動基金（特に再生可能エネルギー、クリーンな輸送に重点を置く）、貧困と闘うプログラム（ボルサ・ファミリア）と飢餓と闘うプログラム（食糧獲得プログラム）に割り当てられました。

金融市場への参加は、持続可能な経済システムへの移行を推進し、持続可能な開発と社会正義を促進する方法で必要な資源と投資が確実に割り当てられるようにするために不可欠です。

持続可能な投資、グリーンボンド、グリーンファイナンス、環境保全、森林破壊の削減。

ルシアナ・ランナーは、ブラジル気候・森林・農業連合のメンバーです。持続可能性のためのブラジルの女性リーダーのネットワークに関連しています。 OAB/カンピナス環境法委員会のメンバー。ブラジル企業統治研究所 - IBGC と提携しています。